애니컬러(니지산지): 2026년 4월기 2분기 재무실적 브리핑

• 애니컬러의 2026년 4월기 2분기 실적은 매출과 영업이익 모두 당초 전망 범위의 하단에 착지, 3분기로 밀린 커머스 굿즈 매출 6억~7억 엔이 결정적이었음
• 반대로 연간 기준으로는 9월에 낸 실적 전망을 상향 조정했고, 상반기 진척률은 매출과 영업이익 모두 수정 계획 대비 약 50% 수준
• 연간 배당 예상도 당초 70엔에서 75엔으로 올림, 기말 배당을 40엔으로 수정한 결과
• 3분기 전망치는 매출 135억~148억 5천만 엔, 영업이익 54억 8천만~62억 5천만 엔으로 제시
• 타카라토미와 공동으로 니지산지 카드게임을 2027년 초 출시하기로 결정, 판매 주체가 타카라토미라 애니컬러 몫은 로열티 수입뿐

영역별로 갈린 2분기 성적

• 라이브 스트리밍은 멤버십 중심 수익 구조 덕에 안정적 흐름을 유지했고, 유튜브 재생 시간은 스트리머 계열 이벤트 방송이 인기를 끌며 순조롭게 늘었음
• 커머스는 니지산지 오피셜 스토어 5주년 기념 캠페인과 라이브 이벤트 굿즈, 음악 CD 판매로 외형을 키웠지만 결국 전망 하한선 부근에서 마감
• 이벤트는 니지산지 월드 투어 2025 Singin' in the Rainbow! 3회 공연이 예상보다 큰 반응을 얻어 네 개 영역 중 유일하게 전망 상한을 넘김
• 프로모션은 진행 건수와 평균 단가가 전년 동기 및 전 분기 대비 모두 탄탄해 상한선에 근접, IP 콜라보 협업도 1분기에 이어 증가
• 라이브 스트리밍 콘텐츠는 3D 첫 공개 방송과 게임 대회, 프로그램형 기획 등으로 포맷을 넓히는 시도가 이어짐

커머스 매출 이연의 내막

• 2분기 판매 예정이던 굿즈 중 '로후마오 우주 파티! 4주년'과 'If We Were 카나에, 로렌 & 로우 ver.'을 포함한 몇 건이 통째로 3분기로 넘어감
• 첫째 원인은 제조 일정, 상품 생산이 밀리면서 발송 시점이 당초 계획보다 늦춰짐
• 둘째 원인은 판매 채널 조율, 팝업 스토어와 EC의 판매 시작 시점이 벌어지면 매장 매출이 깎이는 탓에 EC 일정을 매장에 맞춰 뒤로 미룸
• 원래 분기 말 직전에 발송을 끝내고 매출로 잡을 계획이라 조정 폭이 그대로 분기 이월로 직결됨
• 이연 규모는 약 6억~7억 엔, 3분기 커머스는 이 물량과 누적 주문이 겹쳐 2분기 대비 큰 폭의 증가가 예상됨

비용 구조와 인력

• 직접 변동비율은 43.9%로 최근 수준과 비슷하게 유지, 영역 전반의 원가 흐름이 안정적
• 이벤트 영역은 1분기에 이어 개최 방식 개선과 비용 관리로 원가율을 꾸준히 낮추는 중
• 기타 원가와 판관비는 인건비가 대부분이며, 기초 계획대로 인력을 충원하면서 계획 범위 안에서 마무리
• 직원 수는 전 영역 고른 채용으로 600명에 육박, 탤런트 지원 강화도 결국 인력 투자로 본다는 입장
• 2분기 버튜버 증감은 니지산지 8명 데뷔에 1명 졸업, NIJISANJI EN은 2명 졸업으로 순감

신규 데뷔와 팬층 확장

• 8월 4인조 걸스 밴드 '오늘 밤, ××와 꿈을 꾸다', 9월 4인조 남고생 아이돌 '스프레아'가 잇따라 데뷔하며 국내 버튜버가 7명 순증
• 데뷔에 앞서 7월 VTA(버추얼 탤런트 아카데미) 오디션을 열었고, 11~12월에는 NIJISANJI EN 오디션도 진행
• 2023년 4월기 이후 데뷔한 신세대 버튜버 비중이 커지며 성장세가 뚜렷, 다만 버튜버당 수익 기여도 구성비는 종전과 유사한 수준
• 버튜버를 모티프로 한 마스코트 굿즈 니지타운이 5주년 상품으로 호응, 캐릭터 외형과 다른 상품군이 새 팬층 유입 통로 역할
• 시마 스페인 마을 콜라보는 '스오 산고' 중심에서 '7차원 학생회' 유닛으로 바꾸며 방문 팬층이 달라졌고 여성 팬 비중이 두드러짐

IP 라이선스와 카드게임

• 카드게임 판매 주체가 타카라토미라 총매출이 아닌 로열티만 프로모션 영역에 계상, 기여 규모는 아직 제시하지 않음
• 관련 추가 소식과 세부 정보는 2026년 봄에 공개할 예정, 중기 경영 목표 반영 여부도 그때 정리될 전망
• 해외판이나 영어판 출시 여부는 답을 피했으나 카드게임과 IP 콘텐츠는 로컬라이징 난도가 낮다는 인식을 드러냄
• 마스코트를 포함한 버튜버 IP는 전량 애니컬러 보유, 사람 형태 캐릭터 밖으로 라이선스 아웃을 넓힐 여지로 봄
• 프로모션은 기업에서 받는 협업 사업이라 자사 이벤트 증감과 연동되지 않는 독립 영역이라고 선을 그음

3분기 이후 전망과 과제

• 3분기는 개최 이벤트 수 자체가 2분기보다 늘어나는 분기, 여기에 커머스 이연 물량이 더해지는 구조
• 4분기는 발표된 대형 이벤트가 없고 다음 대형 건은 내년 1분기, 대형 이벤트가 있던 전년 4분기와 비교가 불리
• 4분기 매출을 당해로 잡을지 이듬해로 넘길지 판단하는 시기라는 점도 보수적 전망에 반영됨
• 올해 영업이익 전망 210억~220억 엔 기준 중기 목표 240억 엔까지 증익률은 9~14%, 목표 재검토는 내년 6월 연간 실적 발표에 맞춰 논의
• NIJISANJI EN은 커머스 매출이 1분기를 밑돌았고, 팬 신뢰 재구축과 신인 육성을 회복 경로로 제시
• 자사주 매입은 자본 배분 정책에서 일정 비율을 약속했지만 실행 시점과 규모 판단 기준은 공개하지 않음